2018年7月12日,“2018钢铁中国第六届华东优特钢产业链高峰论坛”在杭州华盛达雷迪森广场酒店隆重举行。会上,Mysteel总裁助理任竹倩发表了《2018年钢铁市场分析》的主题演讲。
任竹倩表示,工业品库存周期正常经历被动去库存、主动补库存、被动补库存、主动去库存阶段,分别对应宏观周期的复苏、过热、滞涨、衰退四个状态;工业企业产成品库存变动情况与钢价指数有明显的相关性,并遵循40个月左右的基钦周期;目前周期明显缩短。
她指出,2016年6月末库存同比增速降至-1.9%历史新低,跌破金融危机后的最低点,目前整个工业企业已进入被动补库到主动去库阶段。
任竹倩还表示,中美贸易战背景下的未来经济增长压力明显。她表示,随着中美贸易摩擦加剧,货物和服务净出口贡献率或将承压下行,同时,消费和投资没有亮点的环境下,下半年经济增长压力明显。
用钢需求方面,她指出,房地产去库存在过去2年里面推进效果较好,但带来的居民加杠杆以及房价上涨引起来政府的调控,同时,最近几个月房屋销售有所降温,而销售领先土地购置,土地购置又领先新开工和投资,未来房地产投资、新开工或面临压力。因此,下半年国内建筑用钢需求或有下降。
任竹倩还对2018年黑色产业链供需逻辑进行了推演。她指出,根据上海钢联调研预估数据:鉴于铁矿石成本曲线及外矿计划增量,预计2018年国内铁矿石供应量在2.4亿吨,同比减2500万吨;铁矿石供应量在10.9亿吨,同比增1700万吨。
她补充称,鉴于煤炭去产能还会延续,预计2018年国内焦炭供应量在4.37亿吨,同比下降800万吨;此外,考虑到2018年冬季取暖限产政策将大概率施行,而钢铁企业利润又维持相对合理水平,在限产外时间产能利用率将达到高位,预计2018年生铁产量下降2200万吨。
她进一步表示,考虑到电炉产能的增加及废钢比维持高位,预计2018年国内粗钢供应量将达到9.295亿吨,同比增加1000万吨。
备注:数据仅供参考,不作为投资依据。
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